マイクロソフト(MSFT) 2026年見通し：AI投資急増とクラウド成長

マイクロソフト(MSFT)は1月28日に2026年度第2四半期決算を発表し、売上高813億ドル(前年同期比+17%)、営業利益382.8億ドル(4.5%上振れ)を記録しました。しかし、Azureの成長懸念と巨額のAIインフラ設備投資(CapEx)ガイダンスにより、時間外取引で株価は$433.5へ10%急落しました。投資負担はあるものの、クラウド(Azure +37%見通し)とAI(Copilot)は依然として中核的な成長ドライバーです。

株価は高値$442から安値$421まで下落(-10%の調整)した後、$433.5で安定しました。50日移動平均線($477)を割り込み、短期的な弱気転換を示唆したことで出来高は1億2800万株に急増しました。200日移動平均線($485)付近の攻防が続く中、RSIは売られ過ぎ水準に入っており、テクニカル的な反発の可能性があります。

主要な触媒:
- AzureとAIの成長: FY26第1四半期のAzureは+37%予想、Copilotユーザー数は+20%増。
- トランプ政権との連携: データセンター電力コストの民営化原則を支持し、規制緩和が期待される。

リスク要因:
- 設備投資の爆発的増加: AIデータセンター支出がマージンを圧迫(営業費用+76%)。
- 競争: AWSやGoogle Cloudによる攻撃的な価格設定。

1. FY26第2四半期決算(1/28): 売上高813億ドル(コンセンサス803.2億ドルを上回る)、第3四半期ガイダンスは806.5〜817.5億ドル。
2. ブラッド・スミス氏の声明: ビッグテックはAIデータセンター費用を直接負担すべきとし、トランプ政権の方針と一致。
3. アナリストの格上げ: Tigress Financialは目標株価を$550から$595へ引き上げ維持。

ウォール街のコンセンサスは「緩やかな買い(Moderate Buy)」で、平均目標株価は$617(+17.9%の上昇余地)。最高値は$710(Truist)、最安値は$475。アナリスト36人中33人が買い推奨。BlackRockとVanguardはロングポジションを維持し、ヘッジファンドはAIテーマの買い増しを継続中。